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レバレッジ効果

レバレッジ効果
【取引に関する注意事項】
■店頭外国為替証拠金取引「みんなのFX」「みんなのシストレ」、店頭外国為替オプション取引「みんなのオプション」及び店頭暗号資産証拠金取引「みんなのコイン」は元本や利益を保証するものではなく、相場の変動等により損失が生ずる場合がございます。お取引にあたっては契約締結前交付書面及び約款を十分にご理解頂き、ご自身の責任と判断にてお願いいたします。
■みんなのFX、みんなのシストレにおける個人のお客様の証拠金必要額は、各通貨のレートを基に、お取引額の4%(レバレッジ25倍)となります。ただし、トルコリラ/円及び ロシアルーブル/円においてはお取引額の10%(レバレッジ10倍)となります(トルコリラ/円はみんなのFXのみ)。法人のお客様の証拠金必要額は、金融先物取引業協会が算出した通貨ペアごとの為替リスク想定比率を取引の額に乗じて得た額又は当該為替リスク想定比率以上で当社が別途定める為替リスク想定比率を乗じて得た額となります。為替リスク想定比率とは、金融商品取引業等に関する内閣府令第 117 条第 27 項第 1 号に規定される定量的計算モデルを用い算出されるものです。
■みんなのコインにおける証拠金必要額は、各暗号資産の価格を基に、個人のお客様、法人のお客様ともにお取引額の50%(レバレッジ2倍)となります。
■みんなのFX、みんなのシストレ、みんなのコインはレバレッジの効果により預託する証拠金の額以上の取引が可能となりますが、預託した証拠金の額を上回る損失が発生するおそれがございます。
■みんなのFX、みんなのシストレ、みんなのオプション、みんなのコインの取引手数料及び口座管理費は無料です。ただし、みんなのコインにおいて建玉を翌日まで持ち越した場合、別途建玉管理料が発生します。
■みんなのシストレの投資助言報酬は片道0.2Pips(税込)でありスプレッドに含まれております。
■みんなのFX、みんなのシストレにおけるスワップポイントは金利情勢等に応じて日々変化するため、受取又は支払の金額が変動したり、受け払いの方向が逆転する可能性がございます。
■みんなのFX、みんなのシストレ、みんなのコインにおいて当社が提示する売付価格と買付価格には価格差(スプレッド)がございます。お客様の約定結果による実質的なスプレッドは当社が広告で表示しているスプレッドと必ずしも合致しない場合もございます。お取引に際して、当社が広告で表示しているスプレッドを保証するものではありません。
■みんなのFX、みんなのシストレ、みんなのコインにおけるロスカットルールは、必ずしもお客様の損失を限定するものではなく、相場変動等により、預託した証拠金以上の損失が発生するおそれがございます。
■みんなのオプションは満期時刻が到来すると自動行使されるヨーロピアンタイプのバイナリーオプション取引です。オプション料を支払うことで将来の一定の権利を購入する取引であることから、その権利が消滅した場合、支払ったオプション料の全額を失うこととなります。購入価格と売却価格は変動します。1Lotあたりの最大価格は、購入の場合990円、売却の場合1,000円です。オプション購入後の注文取消は行う事ができませんが、取引可能期間であれば売却は可能です。ただし、売却価格と購入価格には価格差(スプレッド)があり、売却時に損失を被る可能性があります。相場の変動により当社が提示する購入価格よりもお客様に不利な価格で購入が成立する場合があります。また当社の負うリスクの度合いによっては注文の一部もしくは全部を受け付けられない場合がございます。
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経済に詳しい方に質問です。 レバレッジ効果がイマイチわかりません(-。-; なぜ借金したのに、借金していない時よりお得なんですか?

経済に詳しい方に質問です。
レバレッジ効果がイマイチわかりません(-。-;
なぜ借金したのに、借金していない時よりお得なんですか?

ベストアンサーに選ばれた回答

非常に簡単なことなのだけど、なぜかちゃんと意味を分かって使っている人がいない金融用語No.1な気がする。

借金って、一般的にはマイナスのイメージがありますが、使い方次第で別にマイナスのものじゃないんですよ。


以下設定は適当ですが例を出します。
ある投資プロジェクトが5000万円で実行可能で、年間の収益が15%、つまり5000万円×15%=750万円が返ってくるとします。
もしこのまま自己資金のみで5000万円を捻出して投資をすれば、当然ながら投資リターンは15%です。

一方で、利息年間10%で4000万円を借り入れたとします。
するとプロジェクトからの収益が毎年750万円で、借入金に対する利息は毎年400万円。
合計で350万円の利益となります。
ここで4000万円を借り入れているということは、「自己資金」の投入金額は1000万円です。
すると、自己資金に対する投資リターンは350/1000 = 35% となります。
すなわち借入金を使うことで投資収益率を高めることができるのです。


視点を変えて、仮に手元に自己資金が1億円あり、上記と同様のプロジェクトがいくつもあったとします。
すると、借入金をしなければ自己資金1億円だと、上記のプロジェクトは2つしか行えません。
一方で同様に自己資金を1000万円、残り4000万円を借入れるという投資方法にすれば、単純計算で上記のプロジェクトを10個行うことができるわけです。
どちらの方が効率的かは明白ですよね。

したがって借入金というのは必ずしも悪いものではなく、うまく使うことで投資を効率化できるのです。

ただしこれはあくまで 「投資リターン」>「利子率」 の場合です。
逆に 「投資リターン」<「利子率」 の場合には、投資リターンが大きく減少します。
理由は上記の例で投資リターンと利子率の大小関係を逆にすれば明白です。


借入の割合が大きければ大きいほど、投資から得られるリターンの変動も大きくなる。
こういう仕組みのためにレバレッジ(てこ)と呼ばれるわけです。

補足
案の定、ほかの回答があまりにひどい・・・

FXや株での「信用取引」についてレバレッジを述べている回答者が、「借入」ではないからなどと答えているが、これは大きな誤り。
株取引や外貨取引で「レバレッジをかけて取引をする」などという言葉を聞いたことがあるかもしれません。
これは投資家目線だけで言うならば、「10万円で100万円の取引ができる」魔法の取引に見えるかもしれませんが、実際には「90万円分を証券会社から借りている」わけです。
したがって信用取引には利息として手数料がかかります。

借入および借入と同等の経済的性質を持たなければレバレッジはかけられません。

レバレッジ効果

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ROEとレバレッジの関係

  • 第1回 無借金経営のメリットとデメリット
  • 第2回 ROEとレバレッジの関係
  • 第3回 「現在価値」が分かればファイナンスの基本が分かる
  • 第4回 財務会計と管理会計の違いって何?

1 ROEを高めるための方策

ROE(Return On Equity:自己資本利益率)が重要な指標であることは、皆の知るところです。ROEとは、企業が株主から信託された自己資本を使用し、どれだけ効率よく利益を稼いだかを示す指標であり、「当期純利益÷自己資本」で求めます。

ROEの計算方法とROEを上げるための方法を示した画像です

2 レバレッジを効かせる

A社、B社、C社のROEなどを比較した画像です

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3 レバレッジとの相性

主な業界別の負債比率を比較した画像です

4 負債との付き合い方

  • 第1回 無借金経営のメリットとデメリット
  • 第2回 ROEとレバレッジの関係
  • レバレッジ効果
  • 第3回 「現在価値」が分かればファイナンスの基本が分かる
  • 第4回 財務会計と管理会計の違いって何?

執筆:グローウィン・パートナーズ株式会社
「プロの経営参謀」としてクライアントを成長(Growth)と成功(win)に導くために、(1)上場企業のクライアントを中心に、設立以来400件以上のM&Aサポート実績を誇るフィナンシャル・アドバイザリー事業、(2)「会計ナレッジ」「経理プロセスノウハウ」「経営分析力」に「ITソリューション」を掛け合わせた業務プロセスコンサルティングを提供するAccounting Tech® Solution事業、(3)ベンチャーキャピタル事業の3つの事業を展開している。
大手コンサルファーム出身者、上場企業の財務経理経験者、大手監査法人出身の公認会計士を中心としたプロフェッショナル集団であり、多くの実績とノウハウに基づきクライアントの経営課題に挑んでいる。

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