※筆者作成
プライムブローカーとは
金利: BNPパリバ証券の金利関連業務の大きな柱のひとつが、発行市場における日本国債の入札と、流通市場における国債を中心とした金利商品の売買業務および金利トレーディング業務です。
国債の入札に参加できるプライマリー・ディーラーのひとつで、さらに日本銀行による債券オペレーションの対象金融機関でもあります。また、落札した国債の投資家への販売や日々の売買業務においては、BNPパリバ証券が長い時間をかけて築き上げた、日本の機関投資家との信頼関係が大きな力となっています。
株式・派生商品: BNPパリバ証券の株式・派生商品関連業務では取引執行から株式・派生商品の開発、提供、サービスまで、日本のお客様のニーズにあわせたサービスを提供しています。
BNPパリバ証券のトレーディング業務では、日本の金融商品取引市場における取引高の一定割合を常に確保し、デリバティブ分野においても営業部門との連携により、お客様のニーズにあわせた革新的な商品の開発を日々進めています。また独自の売買プログラムによる自動化・迅速化を進めており、特に現物／先物の価格差を利用する取引では、高い能力を誇ります。
取引執行業務においては、国内外の機関投資家を中心に高度な取引執行サービスを提供しています。その内容は多岐にわたり、BNPパリバの経験と知識が集約されています。数々のアワードを受賞している派生商品業務では、株式、ミューチュアル・ファンド、ヘッジファンド、コモディティ、ハイブリッド資産等を対象に、複雑な仕組み商品の開発からサポートまでを一貫して行っています。日本では金融商品取引業者、銀行、保険会社等の金融機関および事業法人等、幅広い分野のお客様に商品を提供しています。世界的に投資家のニーズが多様化する中で、海外拠点とも綿密な情報交換を行いつつ、日本のお客様のニーズにあった商品を開発し、取引成立後も専任のクライアント・サービスが一貫してお客様のサポートを行います。
外国為替: グローバルに確立した外国為替プラットホームを活用して、お客様のリスクヘッジに関わる様々なニーズに対応する多様なプロダクトやサービスを提供しています。世界の主要拠点において、外国為替のスポット、フォワードのみならず、リサーチや投資、また為替ヘッジ戦略の策定、市場予測や市場分析、プライム・ブローカレッジ、電子取引など、様々なお客様のニーズに対応する組織強化に取り組んでいます。世界70の国と地域を超える支店網を通じて、オンショアの為替市場へのアクセスや為替予約取引の利用が可能です。お客様のニーズが多様化するなか、東欧や中南米諸国などの新興国でも為替市場に直接アクセスして頂けることが特徴です。また、Cortex（コルテックス）と呼ばれる最新の情報技術を駆使した電子取引システムでは、為替オプションやNDF取引、アルゴリズム取引などをご利用いただけます。
クレジット関連: BNPパリバ証券が携わっているのは、企業の適正価値を評価しつつ、その社債や貸出債権（ローン）、および関連するクレジット・デリバティブの取引を行う業務です。またクレジット・トレーディング業務では、各通貨建ての社債に対する値付け業務および、ほぼリアルタイムにクレジット・デリバティブの指数を作成し、QUICK、ブルームバーグ等の情報端末を通じて情報提供を行っています。
リサーチ: BNPパリバの強みであるグローバルな拠点網を活かし、さまざまなアプローチで経済・金融市場動向に関するリサーチを行っています。国内外の機関投資家に対しては、主要国の経済指標や債券・株式市場動向の予測に加えて、具体的な投資戦略の提案等も行っています。
クレジットの観点からのリサーチも重要な柱のひとつで、クレジット市場の動向に関するタイムリーで質の高い分析や提案能力は投資家からも大変高い評価を受けています。
また、いわゆる金融数学の専門家集団としてのクオンツリサーチも“デリバティブのBNPパリバ”プライムブローカーとは が誇るリサーチ分野のひとつです。高度な数学のスペシャリスト達が最先端のモデル開発に日々取り組み、迅速な新商品の開発・提供や競争力のあるプライシングなどを実現しています。
日本の上場企業を対象にリサーチを行っている株式調査業務では、日々、企業動向や株価動向を調査し、海外投資家を中心に情報提供を行っています。
資本市場:プライムブローカーとは BNPパリバ証券の資本市場業務は企業の資金調達および財務戦略の総合的なサポートを行っており、発行市場で新規に発行される証券の引受業務、証券 化案件の組成、発行、引受の一連のアレンジャー業務、企業が直面する様々な金融リスクに対する対応策を提供しています。特に国内企業や政府機関による外債 （米ドル建て／ユーロ建て／英ポンド建て／スイスフラン建て／円建て等）の発行についてはトップクラスの主幹事実績を有しています。
セキュリティーズ・サービス: BNPパリバ・セキュリティーズ・サービス（BPSS、本社フランス、パリ）をはじめとするBNPパリバ・グループは、クリアリング・カストディ業務を中心に、セキュリティーズ・レンディングや外国為替業務、ファンド・アドミニストレーション・サービスといった多様な付加価値サービスを提供する証券管理業務をグローバルに展開しています。BNPパリバ証券では、その日本窓口として、本業務を幅広く国内のお客様に紹介しています。
【通貨】 NYDFS、プライムブローカーTagomi Tradingに営業許可【フィスコ・ビットコインニュース】
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なぜ野村は2000億円超えの大損失を出した？米系業者「以外」が逃げ遅れた理由と投資家が得るべき3つの教訓＝矢口新
プロフィール：矢口新（やぐちあらた）
1954年和歌山県新宮市生まれ。早稲田大学中退、豪州メルボルン大学卒業。アストリー&ピアス（東京）、野村證券（東京・ニューヨーク）、ソロモン・ブラザーズ（東京）、スイス・ユニオン銀行（東京）、ノムラ・バンク・インターナショナル（ロンドン）にて為替・債券ディーラー、機関投資家セールスとして活躍。現役プロディーラー座右の書として支持され続けるベストセラー『実践・生き残りのディーリング』など著書多数。
各国政府が先導した金融バブルはいずれ弾ける
130億ドルの個人資産を元手に、最大1,000億ドルの賭けをしていた
問題となったのは「子虎（tiger cub）」と呼ばれるビル・フアン氏の個人資産を運用するアルケゴス・キャピタル・マネジメントとの取引だ。同氏がそう呼ばれるのは、著名なタイガー・ファンド（Tiger Management Corp）で、ファンドマネージャーだったためだ。
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「ヘッジファンドは危ない」はもう古い。本物は破綻の心配がない理由
ヘッジファンドを構成する基本的な要素は、投資資金が蓄積される器「ビークル」と、ファンドの運用を指揮するファンドマネジャーの2つだ。世界中から投資家を受け入れるために、各国の規制や税制に基づいて子ファンドを設けることも多い。図にすると以下のようになる。
※筆者作成
①投資マネジャー（ファンドマネジャー）
②プライムブローカー
③アドミニストレーター
④カストディアン
破綻と償還の違い
被害総額500億ドル。機関投資家も被害にあったマドフ事件
米ナスダックの元会長バーナード・マドフ氏は、自身が設立したマドフ証券会社にて25年間で総額500億ドルの資金を集めたが、実際には何も運用されていなかったとして逮捕された。被害は年金基金や日本の金融機関にも及んだ。
ただパフォーマンスが良いファンドと受け入れるのではなく、その要因を探ることができれば「出来すぎたファンド」の不自然さに気づけたかもしれない。
危険な「自称ヘッジファンド」に投資しないためには
・分別管理がされていないもの
・運用成績が良すぎるもの
・毎月の配当、元本が保証されているもの
といった特徴が挙げられる。最近では、元本保証＆毎月配当を約束し450億円を集めたテキシアジャパンHDの詐欺が記憶に新しい。紹介によるランクアップ制度や、元警察官が役員として勧誘に携わっていたことから続々と会員を集め、被害者は全国で1万3千人にのぼる。最終的に残った現金は約1,600万円と言われており、全額返金は絶望的な状況だ。
プライムブローカーとは
by adminascent | January 27, 2020 | 0 Comments
投資信託
オープンエンドの投資ファンドに関連するケイマン諸島の主要な法律は投資信託法です。 「ミューチュアルファンド」とは、株式持分を発行する共通の投資ビークルとして定義され、そのようなビークルの投資の利益または利益への投資家のプール間の参加を可能にします。＆nbsp; これらの投資手段は、企業、ユニットトラスト、または限定的なパートナーシップとして構成できます。
- 株式を購入する投資家（株主）を擁する（取締役が統治する）会社
- 利害関係を獲得する投資家（パートナー）とのパートナーシップ（ゼネラルパートナーが統治）
- ユニットを取得する投資家（受益者）との信託（受託者が管理）。
投資信託のさまざまなカテゴリ
- ミューチュアルファンドの免除
- 登録ミューチュアルファンド
- 管理ミューチュアルファンド
- ライセンスミューチュアルファンド
ミューチュアルファンドの免除
- 参加株式は15人以下の投資家が保有しています
- 大多数の参加株式保有者は、会社の取締役、ユニットトラストの管財人、またはパートナーシップのゼネラルパートナーを任命または解任することができます。
登録ミューチュアルファンド
管理ミューチュアルファンド
ライセンスミューチュアルファンド（「リテールファンド」）
Common Fund Vehicles
- 免除された会社、
- 分別ポートフォリオ会社、
- ユニットトラスト
- 免除された合資会社
免除された会社
- ケイマン諸島の登録事務所。
- 少なくとも1人の登録株主がいる。
- 取締役および役員の詳細は会社登記官に提出する必要がありますが、これらは公開されておらず、毎年、会社がケイマン諸島外で事業活動を行ったことを確認する申告書を提出する必要があります。
分別ポートフォリオ会社
ユニット・トラスト
免除された合資会社
ファンドの構造
スタンドアロン
サイドバイサイドアレンジメント
マスターフィーダー構造
ファンドオブファンズ
TAXATION
主要なサービスプロバイダー
- 登録オフィスプロバイダー
- 投資マネージャー
- ファンド管理者またはレジストラおよび転送エージェントおよびNAV計算エージェント
- FATCAおよびCRSサービスプロバイダー（通常は管理者と同じ人物）
- MLRO, AMLCO, DMLRO
- 監査役
- ディレクター
- カストディアンおよびプライムブローカー
- バンク
登録事務所
投資マネージャー
ファンド管理者、レジストラおよび転送エージェント、NAV計算エージェント
FATCAおよびCRSサービスプロバイダー
米国の雇用回復インセンティブ法（ HIRE法）の外国口座税務コンプライアンス法（ FATCA ）の規定では、報告ケイマン諸島の金融機関は名前を開示する必要があります。米国とケイマン諸島（ US IGA ）との間の政府間協定の条件に従って、直接的または間接的にそのような車両に関心を持っている特定の米国人の住所および納税者識別番号。ケイマン諸島で採択された法規制の実施。ファンドがこれらの要件に準拠しない場合、米国の源泉所得および米国の源泉利子または配当を生じさせる可能性のある不動産の売却による収入のファンドへの支払いに30％の源泉徴収税が課される場合があります。
ほぼすべてのオープンエンドのケイマン投資ファンドは、この目的のための報告ケイマン諸島金融機関になります。ケイマンの法律では、ケイマン諸島の金融機関の報告により、ケイマン諸島の税務情報交換局（ TIA ）に年次報告を行うことが義務付けられています。＆nbsp; Cayman TIAに提供された情報はすべて、米国の内国歳入庁と共有されます。
さらに、100か国以上が、OECDの税務相互行政支援に関する多国間条約に基づく税務情報の自動交換の実施に関するOECD多国間管轄当局協定および共通報告基準（ CRS ）に署名しています。問題。 CRSは、形式と内容がUSIGAと似ています。
(a) グローバル中間識別番号（ GIIN ）を取得するために、米国内国歳入庁に登録し、それに応じて、1人以上の個人にそのような登録を完了する権限を与えます。これは通常、ファンドの設立後、ファンドに代わってマネージャーによって申請されます。
この機能は通常、ファンド管理者が担当します。 ASCENTグローバルファンドアドミニストレーターセールスチームにご連絡ください。 [email protected] この製品の提供のため。
MLRO、AMLCO、DMLROの任命
ケイマン投資ファンドは、マネーロンダリング防止報告責任者（ AMLCO ）、マネーロンダリング報告責任者（ MLRO ）、およびマネーロンダリング副報告責任者（）の役割に指名された個人を任命する必要があります。 > DMLRO ）; AMLCOとMLROは同じ個人である可能性があります。 AMLCOは、投資ファンドのAMLシステムの有効性、適用されるAMLの法律とガイダンスの遵守、およびAMLのポリシーと手順の日常的な運用を監督する責任があります。 MLRO / DMLROは、ファンドとその活動のあらゆる側面に関連する疑わしい活動のすべての報告を受け取る必要があります。 MLRO / DMLROは、すべての状況において、疑わしい活動の報告をケイマン諸島の財務報告機関に提出する必要があるかどうかを判断するために、レポートに含まれる情報が報告された疑惑を裏付けるかどうかを判断する必要があります（ FRA ）。
監査人
ディレクター
登録された資金は、取締役登録およびライセンス法（ プライムブローカーとは DRLL ）の目的のための「対象事業体」です。対象事業体のすべての取締役またはマネージャーは、DRLLに基づく企業取締役、専門取締役、または登録取締役でなければなりません（LLCの場合はすべてのマネージャーを指すと見なされます）。.
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